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完美的操盘手  

2013-11-04 20:38:09|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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原文地址:完美的操盘手作者:麦田守望者
   

    抬高股价的第一步就是宣传临近升势了。昕起来很好笑,是不是?请思考一下吧?最有效宣传你的意图的方法是使这只股票话跃并且强劲。如我所说所为,世界上最好的宣传员就是行情显示器,最最好的宣传媒介就是股票行情走势图。我无须替我的委托人发放小册子。我不必通知报社这支股票的价值,我也不必写经市场评论去引起对公司前景的注意。我也不需要追随者。我只须让这只股票交易活跃就可以得到所有这些十分令人向往的事,当股票交易活跃时,公众就会要求对此作出解释。总有许多人出来提供原因,不需我一点点的帮助。
交易活跃是场内交易商都需要的。如果有足够的市场,他们会在各种价格买进和卖出任何一支股票。当他们看到交易活跃时,他们就会买卖上干手股票。他们的聚合能力是相当可观的。他们必然成为股市操纵者的最初一批买主。他们会跟着你推进因而他们在操纵的每一步都会给予你巨大帮助。我明白为何凯里会习惯雇用最活跃的场内交易商,因为这样不仅可以隐藏操纵的来源,也因为他知道他们是非常好的和内幕消息传播者。他经常给他们股票的买权,当然行使价是高于当前价位的,于是他们会给予帮助。为了得到专业交易商的跟随,我只需使交易活跃就行了,他们也不会要求更多。当然,最好记住这些交易所的专家买进股票旨在赚钱。他们不会做长线,但必须很快获利。
我使股票交易活跃,是为了引起投机商的注意,原因我已讲过了。刚开始,我买进卖出,然后交易商跟进。这时我持有大量股票,卖压不容易变大。因此,买进大于卖出,公众不会明白正在发生的事,他们会跟进买入我要满足这个令人高兴的需求,也就是说人们买多少我就卖多少。通常人们会买进比我在操纵初积累的更多的股票。这个时候,我就卖空,这是技术上的问题。换个说法就是,我卖的股票比我实际持有的股票更多。这样做对我非常安全因为我只不过在对冲我的买权。当然,当公众的需求疲软后,股价就停止上涨。然后,我就等待。
如果股价停止上涨,低迷期就到了,整个股市会往反方向发展,或者有些精明的交易商察觉到没有买进我股票的买单,他就会卖出,然后他的同伴们也会卖出。不管什么原因,我的股票开始回落。那么,我就开始买进。我要给予应有的支持。而且,我可以不用买太多它就可以给他支持,那就是不增加我的持股数。你得注意,我这样做没有减少我的资金存量。当然,我真正做的是回补我在高价卖空的股票,这是公众或者交易商当初的买进让我能这样做的。最好对公众和对交易商明白地显示在股价下跌过程中会有买家入市。这能遏制交易商不计后果卖空和受惊吓的持股人清仓,股票越变越弱,也是股价缺乏支持的时候,他们就会那样做。我的回补买进形成了我所谓的稳固的过程。
随着市场的扩大,我当然会在上升时卖出,但是在量上不会多得影响涨幅。这严格地按照我的计划在进行。显而易见,我在合理并且有序的上涨中卖得越多就越鼓励那些保守的投机家,另外,也越能在不可避免的波谷时给股票以支持。在高位的卖空使我能毫无风险的支持股价。我有个原则就是在能看到利润时就卖空股票。但我也经常在没有利润时卖出,这只是为了建立或增强我所谓的无风险购买力。我的工作不单是把股价抬高或是为委托人售出大量股票,而是要为自己赚钱。这就是我不要求我任何一个委托人资助我操纵的原因。我的酬金是视我的成功程度而定的。
当然,我描述的过程并非一成不变的。我没有也从不坚持一个不灵擂的系统。我根据情况改变我的要求和条件。
一只股票想将它派发出去就要把它操纵到可能的最高点,然后卖掉。我重复这个不仅是因为它是基本原则,还因为公众显然相信所有的卖出都在最高点时进行。有时,一支股票会压力沉重,它涨不动了。这就是卖掉它的时候。股价自然会随着你的卖出跌得更低,低得超过你的希望,但一般情况你可以将股价调整回去。只要我操纵的股价在我买进下上涨,我就知道我安然无恙。如果需要,我会充满信心的去买它并且毫不担心地用自己的钱,它和其它出现过类似情况的股票表现一模一样。这就是最小阻力线,你还记得我买卖理论中讲的那条线,是吗?那么,当最小阻力线建立了,我就跟进。这样做并不是因为我在特定时间操纵特定的股票,而是因为我一直是个股票操纵者。
当我买进而没有引起股价上涨,我就停止买进并着手将它卖出。对那支我没有正巧在操纵的股票我定会这样做。如你知道的,卖出股票的首要原则就是在股价滑落时进行。让人十分惊奇的是在股价回落时你可以卖掉大量的股票。
我再次重复这个事实那就是在操纵的过程中我没一分钟忘记过我是个交易商。作为一个操纵者的问题最终和一个操纵者所遭遇的问题一样。当操纵者不能随心所欲时,操纵就结束了。当你操纵的股票不象它应该的那样反应,就放弃它。不要与行情争论,不要试图诱使利润回来,在放弃代价还微小的时候放弃。
操盘——帝国钢铁公司
    我知道概括性的论述昕起来不太吸引人。我最好是讲一个实例,我要告诉你的是我怎样将一只股票的价格抬高了三十点的。这个过程中我只买进了七千股就拓展了一个能消化任何数量股票的市场。
它就是帝国钢铁,宫是由一些巨头共同发行的,并且被宣扬为有价值的财产。通过华尔街不同的证券公司,近百分之三十的股份发行给了公众。上市后,它的交易就不活跃。每有人问到这支股时。承销商都说公司的收益比希望的好,而且前景也很好。但这些并没有吸引市场的注意,投机者对它缺乏兴趣,而投机者们对它的股价表现和分红均缺乏信心。这是支股性吊滞的股票。
帝国钢铁保持着这种状态,成为那种股价不涨不跌的股票中的一种,没有人做空是因为他们觉得流通在外的股份太少了,卖空者极受攻击,同样,买家也避开这支股票。
一天,帝国钢铁公司的一个董事代表他和董事会来见我。他们希望我为这个他们控制着百分之七十的股价拓展市场。他们希望我能够以比目前市场价格更高的价卖出他们的持股。他们想知道我接受这项委托的条件。
我告诉他几天后我会给他答复。于是我去调查这家公司。我派了些专家到该公司的不同部门——制造部门、市场部门和财务部门。他们为我做了一份客观的报告。我不寻求好的或坏的观点,我只寻求事实。
这个报告显示这是一份有价值的资产。如果投资者愿意多一些耐心一定会有回报。在这种情况下,价格的上升是对未来的收益折现的过程,因此,我看不出任何原因不接受将帝国钢铁股价抬高的委托。
我让我的委托人知道我的想法,于是他到我办公室就这个交易进行了详谈。我告诉了他我的条件是什么,要我服务不用付现金,但要承诺给我十万股帝国钢铁买权。行使价分别从70点到100 点。对某些人来说,这是一大笔酬金了。但是他们应该考虑到,他们自己不可能在70点售出十万股,连五万股都不行。这只股票没有市场。所有关于它可观收益和美好前景的说法没有吸引来买家,并且在我的委托人没有赚到成百上千万前,我不可能将我的酬金变现。我做得越好,报酬越多。
由于这只股票有真正的投资价值而且市场正处于牛市阶段,我肯定我会干得很好。我的委托人被我陈述的观点所动,立刻就同意了我的要求。这个交易就在愉快的氛围中开始了。
我尽我所能地着手保护自己。那个辛迪加控制着发行在外股票的百分之七十,我让他们把这百分之七十的股票依照信托条款合并管理。我不希望大股东破坏我的全盘计划。大多数股东联合到一起以后,散户持有的百分之三十也要考虑,但这是我该承担的风险。有经验的投机家不希望从事那些毫无风险的工作。事实上,所有未经托管的股票一下拥入市场的情况并不比人寿保险公司所有的投保人同时死亡更容易发生。
我保护好自己避开那些股市交易中可避免的风险后,我就准备开始我的行动了。行动的目标是使我的买权变现。因而我必须让股价上涨并且开拓一个能卖出十万股股票的市场——我持有的股票选择权。
我做的第一件事就是弄清一旦价格上涨会有多少股票卖出。通过我的经纪人,这很容易做到。我不知道是否有场内专家告诉他们记录本里有些什么定单。股票的价位是七十点,但我甚至不能在那个价卖出一千股。我看不出在这个价位上有多少人想要买进。我只有依照我的经纪人所提供的情报。但这己经足以让我掌握市场这支股票买卖量的对比情况。
一旦我掌握这些资料,我立即把市场上高于70 的卖盘全部买下,当我说"我"时,你明白我是指我的经纪人。这些卖单来自一些小额股票持有者,因为我的客户们自然早就撤消了他们曾发出的所有卖单。我不需要买太多的股票,而且我知道适量的涨幅会吸引别的买单,当然也会吸引一些卖单。
我没有把帝国钢铁的利好消息告诉任何人,我不必这样做,我的工作是尽量公开地影响市场情绪。我并不是说不需要做利好宣传,而是要以合法且吸引人的手段去宣传一支股票的价值。精确可靠的信息应该由公众自己去发表,我的意思是行情走势会帮我做我需要的所有的事。正如我以前所说,那些有名的记者总是会报道市场波动的原因。这是新闻,他们的读者不仅想知道股市发生的事情而且也想知道背后的原因。所以市场操纵者无需动一根手指头,那些金融评论家们会报道市场上所有的有关消息和谣言。同时也会分析公司的收益及前景。每当记者或某个熟人问我某支股票的情况时,如果我有看法的话,我会毫不犹豫地告诉他。我不会主动发表意见,也不会发布小道消息,但是保守秘密并没有给我带来什么益处。我明白最有说服力的是行情走势。
当我吸收掉70 以上的所有卖盘,我就把市场压力解除了。它明显处于上升趋势中,这时那些敏于观察的交易员们发现了这个情况,他们自然就推断这支股票将会上升,虽然他们不知道幅度有多大,但足以使他们开始买进。他们对帝国钢铁的买进意愿完全产生于这支股票表现出的上升趋势——行情记录上显而易见的利好消息——由我提供的。我把刚开始时买进的一些股票卖给了这些交易商。当然这马上就成交了,我满足了市场的需求。我并不想它升得太快,我的目标是创造更太的市场容量,使我能卖掉所有的头寸。
但是即使我只卖出了那些交易商们急于买进的数目,一旦交易商们没有新的买单进来,市场价位就停止上升,那些失望的人就开始卖出,我已经为此做好准备了,在下跌时我开始买回我刚才卖给那些交易商们的股票,当然这时价位比刚才低了几个点位。这给市场带来了支持。一旦价位停止下跌,卖单就停止涌入。
于是我叉开始新的一轮操纵。我接走上升过程中所有的卖出指令——它不是很多——于是价位开始第二次上升——从高于70的价位上。不要忘记在下跌的过程中有许多持股人真希望他们已经把股票卖掉了,但看到价位从高位回落3、4个点位后,又不肯这样做了。这些投机者们总局是发誓说一旦价位回升,他们就卖出,但当价位真正回升后,他们又改变主意了。当然也有一些场内的交易商只图微利,就很快卖出。
我所要做的就是不断重复这个过程,交替买进卖出。而价位总是一浪比一浪高。
有时,当你买下所有的卖单后,市场的表现是价位快速上扬,这是极好的广告,因为这会引起职业交易商和普通投机客们的注意,我想这会有较广泛的影响力,我在帝国钢铁股票交易中正是采用了这种手法,所有的买盘都是被我快速推高的价位吸引的,我总是适量地卖出以控制价值上升的幅度和速度。在下跌中买进,在上升中卖出,我的目的不仅仅是推高价位:我是在扩张市场对帝国钢铁的承接能力。
当我开始买卖帝国钢铁股票时,任何人都可以自由买卖股票,我是指买卖适量的股票而不会引起价位异常的波动。逐渐增强职业交易商们和普通大众对帝国钢铁股票的信心关键在于建立他们对股价将上升的信心,这样将消除许多影响股价上升的阻力。结果是在进行了大量的买卖操纵后,我终于使股价回到按面值交易的水位,在一百美元每股的价位人人都相隔要买进帝国钢铁。为什么不呢?人人都知道它是一支好股票。它仍然是个便宜货。股价继续攀升就是证明。一支股票能从70涨到100,也能从100再上涨30点,这是许多人一直在争论的。
在推高股价30点的过程中我手中只积累了7000股股票。我的平均成本价是85美元。这意味着每股15美元的利润,但是我全部的帐面浮动利润都要大得多。它是安全可靠的利润,因为我已经创造了足够大的市场容量,我可以卖掉它们,从每股70涨到每股100的过程中我已经吸引了10万股的买盘,股价将会创新高。
当我试图将帐面盈利套现时,却遇到了障碍。我对帝国钢铁的股价的操纵是完全合法的,也非常成功,公司的资产非常有价值,即使股票再创新高,股价也不会觉得昂贵。原来财团中的一个成员逐步显与出他要保护其对公司的控制权。这是一个很有实力的银行。帝国钢铁是一个经营良好,正在成长中的公司,其控制权对这个银行更为重要。无论如何,银行向我开价买下我手上所有的股份,这对我意味着暴利。我立刻就同意了。当我能一次性全面获利时,我总是愿意这样做。我对我所做的非常满意。在我处理我手上数十万股的股份之前,我获悉那些银行家雇用了更多的市场专家,彻底调查该公司股权分布状况。他们的报告促使银行家们向我开价,我保留了几千股作为投资,我对它深怀信心。
在我对帝国钢铁操纵中,没有任何不寻常和违法的事情,在我买进而股价上升时,我知道一切正常,当你发现股价并不因你买进而上升时,你不需要任何更好的理由将股票卖掉,你知道这个股票是有价值的,而且市场状况没有什么问题,你总能在价格回落后将它买回来,但我在帝国钢铁的交易中,从没有需要这样做过。
在我对股票的操纵中,我从不违背基本的交易原则,也许你觉得奇怪,为什么我总是喋喋不休的谈论我从不和图表争辩,也从不因市场行为而不冷静。华尔街的成功人士们会明白,在股票交易中,不动感情是多么明智。你会感到惊讶,许多交易商看到因市场不随他们的愿望而动,表现得很顽固。他们亏钱,因为他们首先失掉了冷静。
——股票大作手回忆录

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