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关于银行前景的一次聊天记录

2015-12-29 20:54:39| 分类：默认分类 | 标签： |举报 |字号大中小订阅

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作者：唐朝

……

唐朝：鹿公，你随便拿一家银行报表，假设个极度恐怖的不良率，然后假设个回收率，试试看能对银行净资产造成多大伤害？我随口拿据说最可怕的民生举例（没开电脑，记忆数据，希望没有错）：三季报公司贷款1.2万亿，个人贷款0.75万亿，拨备前利润700多亿，公司净资产2900亿。假设公司贷款10%坏账，坏账损失70%，个人贷款5%坏账，坏账损失50%，假设这些不良三年内全部爆出来，之后的“干净”银行按照1.2倍市净率估个值，再对照当前市值，看看恐怖不？（备注，当前民生h约0.8倍市净率）

目前市场恐惧的，是爆发的不良与息差之间的不匹配，忘记了银行只有在不良超过之前的估计值时，才会“意外”受损，而只要不良到了新的高度（哪怕是10%），银行贷款的定价水平也会跟着变的。皮条客不剥皮，那是不可能的。至于你前面说的拨备率的问题，拨备本就是逆周期管理工具，拨备就是供这个时候用的，需要的话，拨备监管要求降到100%~70%之间，也不意外[笑]

giftone：坏账率30%呢？是什么情况？

唐朝：嗯，那就死定了[大笑]。四大行当出纳，地方政府和国企借到就是大爷，银行技术性破产的时代，不良率最高到过24%[俏皮][大笑]

鹿公：那时候的资产跟现在比，扩大多少倍，你还想扩大多少啊，学津巴布韦吗？

唐朝：这不是扩大多少倍的问题，是贷款的审核条件天差地别。我坚信，目前上市银行的整体不良，决然到不了10%，这就是我坚持持有民生h和招行h的底气。

鹿公：我们银行业的问题如果光是坏账，俺认为问题也是不大，但是现在的问题在于坏账叠加利差缩小，坏账现在在陆续爆出来，利差1季度你可以看到会怎么缩小

唐朝：银行的贷款定价原则可以简单理解为：资金成本+预期不良率+预期利润。对息差大小的认识，根子上还是对资金供求关系的判断[笑]我认为，以我国的经济发展水平和现有资源，在可见的将来，资金依然是供不应求而不是供大于求。

鹿公：呵呵，所以我们的分歧可以集中到一点上，安全回报的收益是供大于求还是供不应求。如果供不应求，SHIBOR怎么会在短短的一年内跌掉30%

唐朝：这是供求程度的变化，供求差没有以往大了，这是事实，但银行新发放贷款依然是银行占据主动地位，是供不应求，这也是事实。

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